Академия · Этап 1
Фондовый рынок
Как появились фондовые рынки, как они работают сегодня и что нужно знать, прежде чем торговать акциями или индексами.
Что такое акция
Акция — это доля владения компанией. Её владельцы имеют право на часть прибыли, которая обычно выплачивается в виде дивидендов, и право голоса на собраниях акционеров. Акции торгуются на биржах, а их цены отражают представления покупателей и продавцов о том, сколько бизнес стоит сегодня и будет стоить завтра.
Краткая история
Амстердам, 1602 год. Голландская Ост-Индская компания выпустила первые акции, которые можно было свободно покупать и продавать, а Амстердамская биржа стала первым современным фондовым рынком. В течение нескольких десятилетий там появились короткие продажи, опционы и фьючерсы.
Лондон и Нью-Йорк, 1700-е годы. Лондонская фондовая биржа выросла из торговли в кофейнях. В 1792 году 24 брокера подписали под деревом на Уолл-стрит соглашение, известное как Buttonwood Agreement, и положили начало будущей Нью-Йоркской фондовой бирже.
Промышленная экспансия, 1800-е годы. Железные дороги, сталелитейные компании и банки привлекали капитал через выпуск акций. В 1867 году биржевые тикеры начали передавать котировки по телеграфу — это были первые рыночные данные в реальном времени.
1929 год и после. Крах в октябре 1929 года уничтожил значительную часть стоимости американского рынка и привёл к Великой депрессии. В ответ в 1934 году была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и введены правила раскрытия информации, которые до сих пор действуют для публичных компаний.
Nasdaq, 1971 год. Первая электронная биржа. Она стала домом для технологических компаний, а со временем — и для большей части торгового оборота.
Чёрный понедельник, 1987 год. Индекс Dow Jones упал на 22.6 процента за один день — во многом из-за автоматических продаж. Биржи ввели механизмы автоматической приостановки торгов (circuit breakers) при экстремальных движениях цены.
Десятичные котировки и электронная торговля, 2000-е годы. В 2001 году рынки США перешли от дробных котировок к центам, что сузило спреды. Основную часть оборота стали обеспечивать электронная и высокочастотная торговля.
2008 и 2020 годы. Финансовый кризис и пандемия привели к историческим просадкам, за которыми последовало резкое восстановление, и в обоих случаях центральные банки оказали беспрецедентную поддержку. Именно поэтому трейдеры на рынке акций сегодня следят за денежно-кредитной политикой так же внимательно, как за отчётностью компаний.
Нулевые комиссии и рост розничной торговли, с 2019 года. Торговля без комиссий и мобильные приложения привели на рынок миллионы новых участников, а вместе с ними — дробные акции и массовую торговлю опционами среди частных инвесторов.
Как устроена торговля сегодня
Биржи сводят покупателей и продавцов. К крупнейшим относятся NYSE и Nasdaq в США, Лондонская фондовая биржа, Euronext, Токийская фондовая биржа, а также биржи Шанхая и Гонконга.
Торговые часы фиксированы. Основная сессия на рынках акций США проходит с 09:30 до 16:00 по нью-йоркскому времени; также есть менее ликвидные премаркет и вечерняя сессия (after-hours).
Типы ордеров. Рыночный ордер исполняется сразу по лучшей доступной цене. Лимитный ордер исполняется только по вашей цене или лучше. Стоп-ордер срабатывает при достижении заданной цены. Большинство ошибок новичков связано с выбором неподходящего типа ордера.
Индексы, такие как S&P 500, Nasdaq 100, FTSE 100 и DAX, отслеживают корзины акций. Трейдеры торгуют ими через фьючерсы, ETF или CFD (контракты на разницу цен).
Рыночная капитализация — это цена акции, умноженная на количество акций в обращении. Именно это имеют в виду под «размером», когда говорят об акциях компаний большой и малой капитализации.
Что движет акциями
1
Отчётность. Квартальные результаты и прогнозы компаний влияют на отдельные акции сильнее всего.
2
Процентные ставки. Более высокие ставки снижают сегодняшнюю ценность будущей прибыли и делают облигации более привлекательной альтернативой. Сильнее всего на это реагируют акции роста.
3
Экономические данные. Показатели роста и инфляции влияют на весь рынок через ожидания по ставкам.
4
Секторная ротация. Деньги перетекают между секторами по мере изменения экономических перспектив — поэтому акция может упасть в день, когда компания ничего не публиковала.
5
Настроения и позиционирование. Когда в сделке слишком много участников, позиции закрываются стремительно.
Способы торговли акциями
Покупка акций — вы владеете акцией. Подходит для инвестирования и для свинг-трейдинга без кредитного плеча.
ETF — фонды, которые торгуются как акции и отслеживают индекс, сектор или тему.
Опционы — контракты, дающие право купить или продать по установленной цене. Мощный и сложный инструмент, на котором легко потерять деньги.
Фьючерсы — стандартизированные контракты на индексы, торгуемые на биржах. Сфера институциональных и профессиональных участников.
CFD — см. следующую страницу.
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О РИСКАХ
Praevis публикует обучающие материалы и рыночные комментарии. Ничто на этом сайте не является инвестиционной рекомендацией. Торговля на форекс, акциями и CFD сопряжена с высоким уровнем риска и может подходить не всем инвесторам.